这几天有个大大新闻，余额宝收益率跌到1%了。。。。。

这是必然的，我说下原因

原因就是上次降准的时候降了银行的超额存款准备金率。超额存款准备金率是普通银行把钱存在央行拿到的利息。这个利息降低之后，普通银行就没有把钱存在央行的动力了，只得把它拿出去放贷，市场上钱多了，收益也就小了（实际上牵扯到银行间同业拆借，太复杂就不谈了）。

考虑到目前的市场状况，未来再次降准降息也是大概率的，那么各类存款理财的收益率还是会继续降低的。

与此同时呢，新房市场也在涨价，最近全国各地的土拍结果也是让人惊讶，这样意味着房地产市场“打新”的收益也会越来越低了。

所以这几天就有好几位朋友问我有什么好的理财途径。激进的就是民间借贷、p2p，这个东西早晚要暴雷，肯定不能碰。稳妥点的有银行理财、信托、年金险，但这个东西收益一般也谈不上太高。

其实还有个办法，就是股市。当然A股大粪坑是不能乱买的，动不动就倾家荡产。可是万绿丛中一点红，在股市中确实有一种相对稳妥，也能保证一定收益的办法，就是基金定投。

我去年基金定投大概获得了15%左右的年化收益，不仅高于存款，也是远远高于楼市收益的。所以从我年底晒出收益的时候到今天，不断有朋友问我怎么去做基金定投，但很遗憾的是我一直没系统的和大家介绍。

主要我一是没时间专门写，二也之前是市场走势未定。虽然基金定投不看短期涨跌，但对于新手来说你要是一上来就让他们亏本，他们弱小的心灵是会受到严重打击的。。。

今天看，我觉得A股已经差不多了，该跌的也都跌了，国际市场也基本企稳了，应该不再会有大跌幅，即便有可能继续下行，下行的空间也不算大，那么现在做基金定投正是时候，我就和大家好好介绍一下！

很多新手炒股都不知道买什么，我见过很多大爷大妈买股票非常有意思，就是买他们听过的公司，这样“熟悉的朋友”能给他们最大的安全感。

于是中石油、银行都成了他们重仓股票，在他们眼里，这种“国家的公司”是不会骗人的。。。于是大家就知道了，年中石油从48块跌到了6块，十二年之后的今天变成了4块。。。至于银行也是多少年不涨。。。大爷大妈们持股收益是远远低于银行利息的。。

还有一种朋友呢则是闭眼买，看哪个涨买哪个，这肯定也是不行的，最终都是以被庄家或者大股东收割的命。

去了解一个企业是很复杂的，你需要看懂财报，这个财报还不仅仅要看懂，更要横向和纵向比较。什么意思呢，不同的行业财报标准是不同的，财报上一个负债率80%的企业你可能会觉得非常的危险、非常的垃圾，但如果告诉你他是房地产开发商，那这个负债率又变的非常优质了。所以光看懂财报上数字没用，你还要去了解同行业的情况，同规模企业的情况等等。再加上财报是可以作假的，你可能还需要去企业实地考察，与高管直接沟通。

除此之外，你还得对国际形势、科学技术有所有了解，明白一家高新技术的企业到底是真有前景还是泡沫，了解一个农业企业，它是真的扇贝还是假有扇贝。

比如这家知名的獐子岛，很多中老年人因为被忽悠的买了海参所以对它特别熟悉，但这家企业一而再再而三的作假，基本退市的节奏，活埋了多少大爷大妈。。。

獐子岛股票

总之，研究上市公司这些东西散户是做不来的，只有交给专业的研究机构去做才可以尽量的避雷。

买股票也是一个道理，散户得到的信息是少又不准确的，更何况基于散户的金融知识，对市场判断也大多不正确，那么散户买的股票往往也好不了，远不如一个专业人士去操盘，于是基金就诞生了。

基金说白了就是你把钱给专业的机构，这个机构帮你买股票，所有的盈亏都归你，它会收一定的手续费、管理费，这个机构就叫基金公司。

这就和你们村王大娘把养老钱给你，请你帮忙去炒股一样的。

刚刚我说的基金，是由专业机构运营操盘的基金，他们会根据不同的情况买卖，汽车行业好的时候就多买点汽车股票，经济形势不好的时候就去买一些稳定的银行股票，总之一切看基金经理的意思，这叫做主动基金。

还有一种基金呢，叫做“被动基金”或者“指数基金”。

正如名字一样，指数基金就是跟着大盘指数走的基金，它所买入的股票是固定的，不由基金经理决定，比如茅台买1%，格力买2%这样。而且指数基金大部分情况下买的都是排名靠前的优质公司，安全系数要高一些。

这意味着，买这个基金就是买大盘，大盘涨你就涨，大盘跌你就跌，说白了就是跟着国家经济走势赚钱，也就是买国运，国家能够向上发展你就能赚钱。

相反，主动基金风险则大了很多，存在暴涨暴跌的风险，比如之前很火的科技基金，如今已经跌的一塌糊涂了。

那么，你们会问了，到底是主动基金赚钱还是指数基金赚钱呢？

主动基金是基金经理根据能力和经验去买卖，看上去很专业，能赚大钱，其实不然。经济学上有个著名的理论，叫“有效市场假说”，意思是，在所有人得到的信息一致的情况下，没人能预测股价，换句话说就是，今天的股价已经代表了对未来的所有预期，没人能预测涨跌了。

再说白了就是，基金经理也没个卵用。。。事实确实如此，但基金经理比散户一个好，就是明白价值的意义，不会像散户一样追涨杀跌被庄家收割。散户亏钱99%都是因为亏损的时候拿不住，赚钱的时候不肯走，但基金经理会价值判断，不会被收割。

主动基金由于需要基金经理带着专业团队去操盘，所以成本很高，要收取较高的手续费和管理费。

指数基金由于是按比例自动买入的，只要电脑自动操作就好了，所以它的运营成本会很低，也就是它的管理费用低于主动基金。

那么长期来看，在大家都不能预测股价的时候，指数基金由于成本有优势，收益是高于主动基金的。

巴菲特有个著名的十年赌局，赌局是从年开始的，和一个主动基金经理赌，这个基金经理声称在十年内他挑选的五支组合型基金累计回报率一定能跑赢标普指数基金。

结果年到年底标普指数基金累计回报率65.7%，而那个主动基金的回报率只有21.9%。。。。所以即使是专业人士跑赢指数基金也是不容易的。

也就是说，长期看指数基金是好于主动基金的。。。。。

基金就说到这里，总结一下就是，指数基金长期看比主动基金更稳定、收益更高。但短期来说，主动基金由于会抱团、追热点，收益也可能会高于指数基金。

中国未来股市的发展就是去散户化，基金化，包括监管层也希望散户逐步退出股市。中国目前股市太差就是因为散户太多，追涨杀跌乱买一气导致市场价格经常失真、波动幅度也过大。

如果未来散户都退出了，把钱全部交给基金公司去打理，那么市场就会变得理性很多，健康很多，是非常有利于股市，也有利于所有人的。

实际上美股也经历过散户主导的时期，但与A股不同，美股一直以来都是“注册制”，即谁都可以上市。导致那个时期美股无数垃圾公司上市，庄家遍地，大批散户倾家荡产。所以今天美股的专业化就是建立在早期无数家庭尸体之上的。中国最终也会走这一条路。

我们无论买股票还是买基金，都有一个担忧，就是怕自己买在了最高点，然而没人知道哪里是最高点。

举个例子，下图是这20年A股的走势。参考今天的股价，如果你只做一次性投入的话，那你买在红线上任何一个位置都是亏本的，这还没算损失的利息钱。

但是呢，我们也看见，绝大部分时间股价是在红线之下的，所以如果我们能够做一个平均的投入，那么我们的持仓成本是低于红线的，也就是赚钱的。

定投就是做的这个事情。定投的全称叫做“定期投入”，也就是你每隔1个月或者1个礼拜投入一笔钱买基金，这样的话，你会有一段时间买在最高点，但大部分时间都是买在低点的，平均下来你的持仓成本其实是比较低的。

所以定投就可以保证你有一个很平均的持仓成本，不会受到牛市或者熊市的干扰。

东方财富网有个基金定投计算器，很方便，我们拿来模拟一下。

我们以易方达上证50指数A()举例，这是投资上证50指数的基金。

由于目前属于疫情特殊情况，我们就不以今天价格举例。我们以截止到年1月1日举例。

以10年为周期，每月投一次，每次元，从年开始至今，收益率是多少呢？

10年%，平均年化超过10%。

我们知道，年是牛市顶峰，如果运气不佳，从历史最高点开始投入，至今收入如何呢？我们算下从年6月1日至年1月1日，4年半的收益。

4年半收益率53%，年化更高了。

为什么会这样呢？因为我们是逐步加仓的，在牛市顶峰开始投资意味着其实我们大部分资金都买在了熊市最低点，所以收益更高了。

你们以为这点收益就结束了吗？并不是的。

上面收益算法是这样的：在第一张10年期的图里，你10年来一共投入了万，最终基金价值为万。收益率=（-）/=%

其实这么算是有问题的，因为你不是万一次性投入，而是分10年投入的。也就是说在这10年里，没投入基金的钱是依然可以吃银行利息的。

比如第一年你只投入了12万，还有96万其实是在吃利息，这个利息钱没算入你的收益。

那么考虑到前10年利息很高，至少在5%以上，对半分的话是2.5%，也就是说你的真实年化收益还要再加2.5%，其实是非常高的。

这就是定投的魅力。

基金定投是一个长期，长达10年甚至30年的投资，所以选择更加稳定的指数基金是更合理的。

适合定投的指数基金目前分3种：

1、上证50指数基金，买的是沪市规模大、流动性好的最具代表性的50只股票，反应A股里最好的公司价值。

2、沪深指数基金，买的是A股市值排名前名的股票，反应A股的大盘蓝筹公司的公司价值。

3、中证指数基金，买的A股中剔除沪深指数成份股及总市值排名前名的股票后，总市值排名靠前的只股票组成，反应的是A股里质量最好的小盘股公司价值。

从目前来看，绝大部分业内人士认为，上证50指数前期涨幅较大，后期会乏力。大部分人更看好中证指数，因为这个指数前期涨幅非常有限，且中国经济的发展一定是要靠中小型企业的飞速成长的。

我的例子是上证50指数基金，但是如果你们换成中证的话，会发现其实收益相当不理想，这是由于A股这么多年不健全的制度导致的，中小企业质量差割韭菜，资金都跑去了上证50。

但随着国家对股市的大力改革，这个情况正在不断改变，最近1年的收益，算上活期利息已经达到了10%的年化。这还是在毛衣战阴云之下。

中证基金最近一年的定投收益

所以，业内现在一般建议大家沪深和中证各配置一半。

沪深和中证各有很多种基金，但由于他们都是被动买入的基金，所以区别不大。大家可以自己去百度一下“沪深基金”“中证基金”，随便挑一个就好了。我个人买的是下面2个，完全闭眼买，没有理由，懒的人也可以直接照抄：

博时沪深，基金代码：002

南方中证，基金代码：

现在是开始定投的好时候，目前股市受到疫情影响处于低点，而且考虑到这是分布投资，越跌意味着持有成本越低，反而更是个好事。

所以，有想法的朋友可以开始了。

首先，你需要一个证券账户才可以买基金。

已有证券账户的可以在自己的账户里操作，没有股票账户的可以按下面方式操作，以华泰证券为例。

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